Pour les débutants, cela peut sembler une bonne idée (et une perspective passionnante) d’acheter une entreprise qui raconte une bonne histoire aux investisseurs, même si elle manque actuellement d’antécédents de revenus et de bénéfices. Mais la réalité est que lorsqu’une entreprise perd de l’argent chaque année, pendant assez longtemps, ses investisseurs prendront généralement leur part de ces pertes. Une entreprise déficitaire n’a pas encore fait ses preuves avec des bénéfices, et finalement l’afflux de capitaux externes peut se tarir.
Bien qu’ils soient à l’ère de l’investissement astronomique dans les actions technologiques, de nombreux investisseurs adoptent encore une stratégie plus traditionnelle ; acheter des actions dans des entreprises rentables comme Unitil (NYSE :UTL). Cela ne veut pas dire que l’entreprise présente la meilleure opportunité d’investissement, mais la rentabilité est un élément clé du succès en affaires.
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Le bénéfice par action d’Unitil progresse
Si vous pensez que les marchés sont même vaguement efficaces, vous vous attendez à long terme à ce que le cours de l’action d’une entreprise suive ses résultats en termes de bénéfice par action (EPS). Cela signifie que la croissance du BPA est considérée comme un réel avantage par la plupart des investisseurs à long terme qui réussissent. Au cours des trois dernières années, Unitil a augmenté le BPA de 7,4 % par an. Bien que ce type de taux de croissance n’ait rien d’extraordinaire, il montre que l’entreprise est en croissance.
Il est souvent utile d’examiner les marges du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT), ainsi que la croissance des revenus, pour avoir une autre idée de la qualité de la croissance de l’entreprise. Unitil a maintenu des marges EBIT stables au cours de l’année dernière, tout en augmentant son chiffre d’affaires de 12 % à 591 millions de dollars. C’est une nouvelle encourageante pour l’entreprise !
Le graphique ci-dessous montre comment les résultats nets et supérieurs de l’entreprise ont progressé au fil du temps. Cliquez sur le tableau pour voir les chiffres exacts.
Alors que nous vivons dans le moment présent, il ne fait aucun doute que l’avenir compte le plus dans le processus de décision d’investissement. Alors pourquoi ne pas consulter ce graphique interactif décrivant les futures estimations de BPA, pour Unitil ?
Les initiés d’Unitil sont-ils alignés sur tous les actionnaires ?
Cela devrait donner aux investisseurs un sentiment de sécurité en détenant des actions dans une entreprise si les initiés détiennent également des actions, créant ainsi un alignement étroit de leurs intérêts. Les adeptes d’Unitil seront rassurés de savoir que les initiés disposent d’un capital important qui aligne leurs meilleurs intérêts sur ceux du groupe d’actionnaires au sens large. Pour être précis, ils détiennent 17 millions de dollars d’actions. Cela montre une adhésion importante et peut indiquer une conviction dans la stratégie commerciale. Même si cela ne représente qu’environ 2,0 % de l’entreprise, c’est assez d’argent pour indiquer l’alignement entre les dirigeants de l’entreprise et les actionnaires ordinaires.
Cela signifie beaucoup de voir des initiés investis dans l’entreprise, mais les actionnaires peuvent se demander si les politiques de rémunération sont dans leur meilleur intérêt. Eh bien, sur la base de la rémunération du PDG, vous diriez qu’ils le sont en effet. Pour les entreprises dont la capitalisation boursière est comprise entre 400 millions de dollars et 1,6 milliard de dollars, comme Unitil, le salaire médian du PDG est d’environ 3,6 millions de dollars.
Le PDG d’Unitil a reçu une rémunération totale de seulement 1,5 million de dollars US au cours de l’année jusqu’en décembre 2022. Les premières impressions semblent indiquer une politique de rémunération favorable aux actionnaires. Alors que le niveau de rémunération du PDG ne devrait pas être le facteur le plus important dans la façon dont l’entreprise est perçue, une rémunération modeste est positive, car elle suggère que le conseil d’administration garde à l’esprit les intérêts des actionnaires. Cela peut aussi être un signe de bonne gouvernance, plus généralement.
Unitil vaut-il la peine d’être surveillé ?
Une caractéristique importante et encourageante d’Unitil est qu’elle augmente ses bénéfices. Le fait que l’EPS se développe est un véritable point positif pour Unitil, mais l’image agréable va mieux que cela. Avec un niveau significatif de propriété d’initiés et une rémunération raisonnable du PDG, un esprit raisonnable pourrait conclure qu’il s’agit d’une action qui mérite d’être surveillée. Encore faut-il tenir compte du spectre omniprésent du risque d’investissement. Nous avons identifié 2 signes avant-coureurs avec Unitil (au moins 1 ce qui nous met un peu mal à l’aise) , et les comprendre devrait faire partie de votre processus d’investissement.
La beauté de l’investissement est que vous pouvez investir dans presque toutes les entreprises de votre choix. Mais si vous préférez vous concentrer sur les actions qui ont fait l’objet d’achats d’initiés, voici une liste d’entreprises ayant effectué des achats d’initiés au cours des trois derniers mois.
Veuillez noter que les transactions d’initiés abordées dans cet article font référence aux transactions à déclarer dans la juridiction concernée.
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